5 главных вопросов о дисконте от стоимости залога


Что такое дисконт от стоимости залога?

Создавая кредитную заявку, заемщик в обязательном порядке устанавливает дисконт от стоимости залога от 1 до 100%. Размер дисконта влияет на окончательную сумму залога. Чем больше дисконт, тем больше будет размер залога. Его стоимость рассчитывается по формуле:

image

С какой целью используется дисконт?

Если вы когда-либо обращались за кредитом в банк, то знаете, что банки оценивают залоги с учетом дисконта. Он составляет 40-80% от стоимости залога и зависит от степени ликвидности объекта залога. Поэтому выданная сумма кредита в банке часто вдвое ниже рыночной стоимости залога. Если заемщик не вернет деньги, то банку при продаже залога хватить вырученных средств на покрытие суммы кредита и процентов.

На Biterest дисконт обеспечивает справедливость в отношениях между заемщиком и кредитором. Заемщик стремится сохранить биткоины, чтоб увеличить свой доход при последующем росте курса BTC. Кредитор, как и каждый инвестор, стремится получить прибыль от своих свободных денежных средств. Если курс стоимости биткоина снизится, это повлечет за собой снижение стоимости залога. Чтобы предотвратить негативные последствия от корректировки курса биткоина, мы ввели событие Margin Call. Когда он наступает, кредитная сделка автоматически закрывается, а долг заемщика погашается за счет залога.

Какая взаимосвязь между Margin Call и дисконтом?

Риск наступления Margin Call в большей мере зависит от размера дисконта. Чем больший дисконт установит заемщик, тем ниже риск закрытия сделки по Margin Call при снижении курса биткоина. Margin Call наступает, когда текущая стоимость залога становится меньше стоимости в момент создания заявки на величину, которая зависит от размера дисконта. Также стоимость залога при Margin Call равна сумме, которую заемщик должен вернуть кредитору. Данные о текущей стоимости и стоимости при Margin Call всегда доступны на странице кредитной заявки.

Какой дисконт установить?

Выбор дисконта зависит от стратегии заемщика. У него есть два основных пути:

  1. Сохранить биткоины и получить деньги — подразумевает установление высокого дисконта;
  2. Быть готовым продать биткоины, но сохранить надежду на скорый рост курса — возможно при низком дисконте.

В первом варианте заемщик полностью уверен, что в будущем курс BTC будет в разы выше. Из-за высокой вероятности потерять высокий доход в будущем он не хочет продавать биткоин сейчас. Если Вы в этом описании увидели себя, то выставляйте высокий дисконт. Мы рекомендует установить его минимум на 30%, а предпочтительней на 50%. На графике ниже видно, что колебания цены биткоина с течением времени постепенно снижаются. На смену резким “провалам” приходят постепенные коррекции. Ретроспективно анализируя курс, снижение на 50% за один день имеет вероятность меньше 1%. Если курс начнет снижается, заемщик имеет возможность погасить кредит раньше срока, чтоб вернуть свои биткоины.
image

Во втором случае заемщик готов продать биткоин, чтоб зафиксировать прибыль. При низком дисконте риск Margin Call высокий. Хотя заемщик верит в рост биткоина в будущем, он не может значительно увеличить размер залога. Поэтому выставляет небольшой дисконт — 5-15%. Анализируя график дневной волатильности за 2017 год, за один день курс BTC снижался более чем на 10% 10 раз, а рос более чем на 10% 16 раз, в том числе дважды +20%. Всегда есть шанс, что курс пойдет вверх.

image

Как рассчитать первоначальную стоимость залога и стоимость при Mаrgin Call? Например, заемщик создает кредитную заявку на сумму $1500 при 20% годовых на 90 дней. Сумма, которую заемщик должен будет выплатить кредитору, равна: 1500 + 1500x20%x90/365 = $1573,97. Он устанавливает 20-% дисконт, тогда рыночная стоимость залога на момент создания заявки равна: 1573,97/0,8= $1967,47. При курсе 1 BTC = $8000 залог составляет 0,24593 BTC. Если до момента окончания кредитного периода курс биткоина снизится, а стоимость залога опуститься до $1573,97, то наступит Margin Call. Кредитная заявка закроется, а обязательства заемщика аннулируются за счет залога.