Даже если вы самый стойкий противник криптовалют, добавьте биткойн в свой инвестиционный портфель


Профессор экономики Олег Цывински и его ассистент Юкун Лю провели исследование, которое, согласно Йельскому университету, является «первым в истории всеобъемлющим экономическим анализом криптовалют и технологии блокчейна». В официальном издании Yale News исследователи предложили некоторые технические и социальные факторы, с помощью которых возможно предсказать ценовые тенденции наиболее важных криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP).

Экономисты проанализировали исторические показатели этих криптовалют. Согласно исследованию, факторы, которые имеют больше всего влияния на их волатильность, связаны с социальными ситуациями, а не присущи традиционным рынкам. Макроэкономические факторы «не имеют воздействия» на колебания цен криптовалют.

Среди влияющих факторов - «импульсный эффект», ситуация, при которой спрос на биткойн имеет тенденцию к увеличению, поскольку цена растет в течение коротких периодов времени. Это свойство присуще почти каждому известному классу активов, и он сильно влияет на криптовалюты. Чтобы воспользоваться эффектом импульса, исследователи разработали стратегию, в которой говорится, что инвестору следует купить биткойн, если его ценность возросла более чем на 20% за предыдущую неделю.

Второй фактор, имеющий сильное влияние на криптовалюты, называется “мера внимания инвесторов”. Исследователи отмечают, что существует активный социальный компонент для развития тенденций: Цывински и Лю нашли корреляцию между ценами криптовалют их присутствием в социальных сетях и поисковых системах. Если аномально большое количество упоминаний о криптовалютах в Google или в Twitter, то графики цен криптовалют будут идти вверх. В то же время негативное внимание как увеличение использования поисковой фразы «Биткойн-хак» приведет к отрицательным результатам для криптовалют.

В исследовании также рассматриваются положительные особенности по сравнению с традиционными акциями и облигациями. Используя коэффициент Шарпа, Цывински продемонстрировал, что цифровые валюты демонстрируют более высокий потенциал для разворота, несмотря на их повышенную волатильность.

Разумно рассмотреть вероятность краха стоимости биткойна. Их расчет составляет 0,3%. Для сравнения они также вычислили вероятности обвалов для традиционных валют. Например, полное обесценивание евро составляет около 0,009%, австралийского доллара - около 0,003%, а канадского доллара составляет около 0,005%.

По словам Олега Цывинского, биткойн должен составлять как минимум 1% портфеля для целей диверсификации, независимо от того, увлекаетесь вы криптовалютой или нет. Исследование рекомендует владеть портфелем с не менее чем 6% биткойна. Те, кто с меньшим энтузиазмом относится к самой популярной криптовалюте в мире, должны иметь 4%.